編者按：2023年度“全國破產經典案例”評選結果揭曉，其中“西寧特鋼及關聯企業礦冶科技協同重整案”被認為具有典型性入圍。并且給出權威評價，該重整案系全國首家上市公司與參股子公司協同重整的案件，是建設制造強國背景下通過司法途徑為我國鋼鐵制造業轉型發展貢獻力量的典型案件。

　　所言非虛，該企業重整，遵循市場化法治化原則，引入實力雄厚的民營產業投資人與財務投資人共同參與重整；保證了重整后西寧特鋼名稱的延續、人員隊伍的穩定和產業鏈的完整，化解了企業危困局面。并且，通過此次重整實現法律效果、社會效果和經濟效果的高度統一，為同類企業化解困境探索可行樣本，為我國破產審判工作貢獻了青海智慧，更為下一步優化國資國企布局，開展重大戰略性重組工作積累了寶貴經驗。案例值得分析，經驗值得總結！　　

　　青海新聞網·大美青�？蛻舳擞� 鋼鐵工業是國民經濟的重要基礎產業，是國之基石！

　　翻開近百年中國鋼鐵工業發展的壯麗畫卷，一幕幕“開拓”“強基”“跨越”“轉型”的畫面催人奮進，令人深省。

　　從小到大，從有到優。從1949年新中國成立時，全國只有15.8萬噸鋼，到目前中國成為世界最大的鋼鐵生產國。其中的艱辛與努力,值得所有中華兒女肅然起敬。

　　特別在祖國西部，亟待開發的青海。1964年，以加強國防為中心的“三線建設”戰略在西部地區實施，原本溪鋼廠一批心懷報國理想和奉獻精神的產業工人、工程人員來到青海，建起了西部地區最大、西北地區唯一的特殊鋼生產企業。并且克服萬難，在1969年，成功冶煉出青藏高原上第一爐特種鋼，對支撐鋼鐵產業發展具有重要歷史作用。為青海乃至整個西部地區現代化建設奠定基礎。60年崢嶸歲月，西寧特殊鋼股份有限公司這位青海工業“老大哥”，在伴隨共和國成長的歲月里，為我國成為制造業大國奉獻所有。

　　近年來，在外部鋼鐵行業產能過剩和需求萎靡的凜冬困境下，以及企業自身歷史包袱沉重的羈絆下，企業生產經營環境急劇惡化，虧損面不斷擴大，雖然積極響應青海省委省政府改革發展號召，經過了內外艱苦卓絕的努力，但企業卻始終無法徹底擺脫困境。

　　枯木老已，春風又生！雖在凜冬下，回首過去，在青海鋼鐵發展歷程中，離不開一代代來自祖國各地堅守奉獻的西寧特鋼人創造的各項記錄；眺望前方，鋼鐵仍然是國民經濟發展中最重要的基礎原料，制造強國目標的基石。研判形勢，青海省委省政府高度重視，擔負起歷史重任，對改革脫困工作進行安排部署，破除萬難，高效率、高質量完成企業破產重整（又稱“司法重整”）工作。

　　今天，一朵凜冬下的高原紅梅靜待再次綻放！

　　為何要依法依規推動西寧特鋼司法重整？

　　“今年以來鋼材價格下跌明顯，原燃料價格高位，企業效益大幅下滑，部分企業現金流緊張……”今年4月，《第二十屆鋼鐵產業發展戰略會議》上，中國鋼鐵工業協會副會長兼秘書長姜維，對鋼鐵行業的表現作出總結。

　　由春入夏，是一年中最具希望的季節，但對鋼企而言，這場寒冬持續的太久，已是寒氣入骨。

　　特別是作為中國西部地區最大的資源型特殊鋼生產基地，國家軍工產品配套企業，中國四大特鋼企業集團之一的西寧特鋼更是一路負重前行。

　　“十二五”以來，為適應市場的不斷變化，加快企業轉型升級發展，西寧特鋼適應市場競爭的要求，舉債投入上百億元實施了裝備升級改造。但隨后鋼鐵行業進入去產能調整期，加之融資環境收緊、經營成本居高不下等原因，導致形成高負債、重資產、高成本、低效率、低效益的被動局面，企業長期負債前行，生產經營難以為繼，發展舉步維艱。

　　西寧特鋼生產部主任王永寧回想當時的困難場景：“企業最困難的時候，鋼材生產的原料庫存常常預警，只夠兩三天的生產用量。作為企業生產組織總調度壓力特別大，公司既要拿著有限的資金四處找尋可以少量發貨的供貨商，又得守著有限的庫存量協調各生產線的生產。正常每周開一次的布料會基本上天天開，真正體會了一把什么是‘巧婦難為無米之炊’。”

　　面對整個鋼鐵行業產能過剩、需求萎靡、成本高企的多重困境，企業被迫停下了三分之二的產線，再往下發展必將經歷停產、停業、破產清算的三部曲……

　　生產難，不生產更難。為了不停爐，企業以快速采購、快速生產、快速銷售、快速回款“四快”方式組織經營運行，減少過程資金占用，艱難維持著企業的基本運營，維護著職工隊伍的穩定。

　　2022年末，西寧特鋼所呈現的財務審計報表顯示：已資不抵債。上海證券交易所向企業發出了實施退市風險警示：如在2023年末凈資產仍無法回正，將于2024年4月年報公告后直接退市。屆時將嚴重危及5萬多上市公司股民、近5000名職工、一千八百多名債權人利益以及西寧特鋼周邊生活圈近5萬人生計。并極易引發區域性系統性金融風險和債權人、職工、中小股東不穩定事件。

　　不破不立，敢破敢立，要破要立。60年的老國企真的到了必須再度決策如何前行的渡口。青海省委省政府力挽狂瀾，作出了重要決策：必須做好西寧特鋼的司法重整工作，這是作為上市公司對社會、對公眾的負責，也是地方政府對企業的負責、對職工的負責。

　　西寧特鋼這條破產重整之路是否好走？

　　在當前鋼鐵大環境下，經營一家正常生產的鋼鐵企業已是舉步維艱。那么，重整一家已經破產的鋼鐵企業難度可想而知。

　　難不難？非常難！做不做？必須做，還要往好里做！

　　西寧特鋼改革脫困工作是防范化解國有企業重大經營及金融風險的重要事項，也是全省債務風險化解工作任務的重要部分。青海省委省政府加強頂層設計，做好系統謀劃，研究改革方向，做出重要部署，確保改革脫困工作按照既定計劃依法依規有序推進，取得顯著成效。

　　加大工作協調力度，加快推進西寧特鋼及關聯企業進入司法重整程序，2023年4月18日、6月14日，分別收到中國證監會的復函和最高人民法院的答復，順利完成重整前置程序；6月20日，西寧特鋼及關聯企業被西寧市中級人民法院依法裁定進入破產重整程序。

　　至此，西寧特鋼司法重整正式開始，但繁雜的工作、各種極具考驗的抉擇決斷才剛剛開始。其中重要的一步就是找到合適的戰略投資人。

　　但是，當前我國鋼材市場依然面臨供給沖擊、需求收縮、預期轉弱的“三重壓力”。對于正常生產的企業鋼材成品“白菜價”，對于亟待重整并購的企業，很難找尋肯出手且合適的戰略投資人。

　　青海省委省政府要求，戰略投資人遴選重點要關注業務賦能、未來發展、債權清償率等核心要素，著力實現根源治理，而不僅僅是債務一化了之。

　　省國資委會同西寧特鋼及關聯企業、中介機構組成戰投招募專項工作組，在戰略投資人公開招募公告發出前，就通過“走出去、請進來”等方式開始了與中央、地方國企、民營等10余家鋼鐵頭部企業集團等反復溝通對接，受鋼鐵行業環境變化等因素影響，應者寥寥，至此，重整工作難度再次攀升。

　　“好在前期對接的戰略投資人中，仍有企業表達出獨有的堅定和信心。”西寧特鋼司法重整專項工作組工作人員田勇說。

　　通過成立重整投資人遴選委員會，經過兩輪競爭性談判及閉門會議研究，從資產估值與清償率高低、資產盤活與發展生產、穩定就業與薪酬待遇等多個維度充分比較，最終確定北京建龍重工集團有限公司與3家央企背景財務投資人組成的聯合體及其提交的重整投資方案為優選重整投資人和重整投資方案。

　　今天，西寧特鋼重整計劃已順利執行完畢。當翻開省國資委制作的“西寧特鋼改革脫困大事記”，160余項大事被詳細記錄。一項項、一條條記錄是西寧特鋼司法重整工作的印跡，更是青海省委省政府對西寧特鋼“傷其十指不如斷其一指”的改革決心！

　　西寧特鋼破產重整后，現狀如何？

　　5月17日，距離西寧特鋼重整計劃執行完畢已經過去5個月。再次踏入西寧特鋼的廠區，干凈的廠房、整齊的廠區、全面啟動的生產線以及嚴陣以待、精神飽滿、堅守各自崗位的產業工人，讓我們看到了新西寧特鋼只爭朝夕、再創輝煌的精神面貌。

　　當走進關閉7年后再次啟用的原料廠球團豎爐作業區，2008年的設備在工人們的修理維護下再次“光榮上崗”，伴隨機器的轟鳴聲，一顆顆黑色的球團滾動出爐進入下一道生產線。

　　“企業司法重整后，建龍集團干的第一件事就是全面恢復生產，沒想到球團產線再啟用，被第一個提上了日程。”西寧特鋼原料廠設備副廠長代寶說，球團是鋼鐵生產必備的原料，2008年老西寧特鋼建設投產年產能50萬噸生產線，然而，后期企業運行困難不得不在2016年關停該廠區。

　　2024年1月1日，西寧特鋼在各部門抽調60人組建球團豎爐檢修小組，要求在2月9日前將球團生產設備全部啟用起來，為后續生產提供充足原料。

　　代寶回憶當時進入車間的場景：“7年了，球團廠房的大門都掉了下來，廠房全是灰塵和雜物，整個設備被拆解得四分五裂，且滿是銹污。大家都很忐忑，但是我們知道企業要想重新恢復歷史地位，這是我們必須邁出的第一步。”

　　60名人員，40個日夜的堅守和突圍，30mm厚的銹跡被打磨干凈，所有管道實現暢通，數控數據再恢復，一千多臺（套）設備實現正常運行……從沒信心到有希望，從埋頭干到有奔頭，2月9日球團生產線全線開啟。

　　5月17日當天，代寶告訴記者，球團單日產量達1900噸，已經達到滿產產能。并且，依據市場行情，依靠自產球團價格優勢替換外采球團，實現噸鐵成本降低100元。

　　不僅如此，現在作為建龍集團子公司的西寧特鋼開始與其旗下13家子公司平行對標，吸收先進經驗，對標對表發力。

　　西寧特鋼副總經理吳海峰介紹：“企業對標集團各企業后，尋找自身差距，第一時間以‘促進節能降碳、減少安全隱患、提升裝備效能’為出發點，全面梳理各工序裝備，逐個研判，制定設備更新及技改項目計劃，現在10余項技改項目在有序推進。”

　　今年一季度，從證券市場公開財報可以看到，上市公司歸母利潤已同比減虧0.55億元。另據企業統計，1—3月，企業鋼產量24.88萬噸，鋼材產量23.2萬噸，同比分別增加11.19%、9.90%。數據可以證明，西寧特鋼已經開始企穩回升。

　　然而，很多人還在擔心，西寧特鋼司法重整已經完成，從省屬國企到民營企業這一身份的轉變會不會代表與青海省委省政府及國資委“劃清界限”？

　　回答當然是否定的！相反，青海省委省政府將更多關注點給到了西寧特鋼。2024年農歷新年過后，上班第一天就在西寧特鋼召開了全省企業家座談會，各相關職能部門和企業代表齊聚西寧特鋼，會上還為參會代表企業現場辦公，收集待解決的問題。

　　此外，青海省國資委、省工信廳及各級政府相關部門持續支持西寧特鋼的發展。在落實好省國資委與建龍集團簽訂的《服務支持協議》的同時，在“煤電油氣運”等要素保障及對西寧特鋼技術升級、環保改造、綠色轉型等項目給予支持，助力企業盡快實現扭虧目標。

　　按照北京建龍重工集團有限公司董事長、總裁張志祥對西寧特鋼未來發展的規劃，一切都在有序推進：從短期看，分三步走，一是讓西寧特鋼快速復產滿產；二是提升西寧特鋼盈利能力；三是實施電渣爐、鍛鋼等技改工程，擴大高附加值產品領域的市場份額。從長期看，圍繞“打造千萬噸級特鋼企業集團”的發展戰略，擇機將旗下優質特鋼資產重組置入西寧特鋼，將西寧特鋼打造成為市值處于行業頭部，規模達到千萬噸級，達到世界一流水平的特鋼企業集團，恢復西寧特鋼在特鋼行業的歷史地位。

　　今天，在西寧特鋼生產區只見鋼水從高處傾瀉而下，瞬時鋼花四濺，那不就是凜冬綻放在高原的紅梅！